富力地产筹备回归A股 预计明年1月挂牌上交所

http://bj.house.sina.com.cn 2007年11月09日09:52  华夏时报

  回A缄默期中的富力地产(2777.HK)在积蓄着爆发前的力量。

  “一切都在筹备过程之中。”11月2日上午,北京富力地产有关人士告诉记者,“目前还不便说什么。”

  虽然具体的上市细节问题未披露,但外界依然对富力的回归充满了信心。

  “定价肯定会比较高,很有可能追赶 保利地产。”北京首放投资顾问有限公司董琛对富力地产冲刺A股的前景十分看好,“很可能明年1月挂牌上交所。”11月1日,富力地产H股报收于43.4元。

  如果按照H股现在的定价,董琛计算,富力回归A股后融资规模可望达到200亿元。

  频频扩张

  11月1日,天津某地产公司的一位人士告诉记者:“富力地产在天津的盘子很大,斥资50亿元购得天津河西区梅江湾近100万平方米的土地。”

  记者从北京富力获知,富力集团7月3日通过协议转让的方式获得了上述地块。记者了解到,这也是富力集团迄今为止金额最大的土地购买行动。

  针对富力的大手笔,天津地产公司人士分析,富力地产迫切需要大规模融资,来保证自身资金充分的流动性。

  10月10日,高盛发表报告指出,富力地产近期在北京、成都及广东省积极吸纳土储。

  也正如业内人士的共识,富力地产回A融资将会给其提供新的资本运作平台。

  今年4月,在富力地产发布的公告中也承认了对于回归A股的强烈愿望,紧接着,在6月18日召开的临时股东大会上,99.62%的人高票通过了发行A股的方案。

  4月的公告显示,一旦股东大会审议通过,富力地产将向 上海证券交易所提交发行A股相关事宜的申请,发行量不超过4.5亿股A股,其融资所得将用于物业发展及其他用途。

  北京首放董琛表示,根据目前富力在港的股价,回归A股后的富力为内地房地产市场中规模最大的IPO,有可能成为事实。

  高盛方面指出,相信富力地产计划发行A股,可维持其购地的速度,从而维持资产净值增长。而撇除新股本因素,预计富力地产2008年底的净负债对权益比率升至242%。

  而对于一家地产公司来讲,要做好两项工作,一是保证土地的储备量;二是保证产品的销售额。

  对此,富力地产董事长李思廉表示,预期至2010年,公司的合约销售额可达500亿元,并预料利润率持续上升,明年升至约25%。预期09合约销售额为250亿元,到了2010年更可增加至500亿元。届时500亿元的合约销售当中,北京及广州占60%,华东及西南地区占40%。

  “富力地产回归后,将会成为一家能够和万科相媲美的地产公司。”天津地产业人士告诉记者。

  追赶保利

  富力地产回归的脚步越来越快。

  “富力地产回归后很可能会追赶保利。”董琛语气坚定,“它的定价一定会比较高。”

  2006年7月31日,保利地产在沪挂牌上市,当日开盘价为19.89元。今年初,保利地产股价40多元,经过一路高涨,至8月31日,收盘价已高达80.5元,盘中还一度飙升至84.88元。截至11月1日,保利地产收盘于96.23元,当天曾一度冲上百元关口。

  地产股的股价在被神话般地刷新。与年初相比,保利地产成为名副其实的地产板块第一高价股。

  富力地产4月份公告显示,由于A股每股面值普遍为1.00元,而作为H股的富力股份为0.25元,所以将会把每四股已发行的0.25元普通股合并为一股面值1.00元的股份。待实行股份合并后,富力地产会将其他储备拨充资本发行每股面值人民币1.00元的合并内资股及合并H股。在股份合并当天,股东每持有一股合并内资股和合并H股可获配发三股资本化股份。

  有分析师认为,如果采用合股发行的模式,在参考H股水平的情况下,富力的定价可能超过150元。

  “富力地产有雄厚的业绩支撑,它确实有可能赶超保利。”上述天津房地产公司人士表示。

  9月,富力地产发布上半年业绩。今年上半年,富力地产的营业额为31.97亿元人民币,同比增长152%;股东应占溢利6.68亿元,同比增长158%;每股盈利0.2073元,同比增长144%。

  董事长李思廉在香港表示,“争取在今年年底前达成上市目标”,富力已向有关政府部门提交了在上海证券交易所上市发行A股的申请。

  著名人士梁学斌把富力地产比喻成F1方程式,“富力这辆装备精良的赛车突然加速,径直向前冲去”。

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