周四沪深两市再次呈现低开震荡走高格局，地产股依然走强，二线地产股涨幅居前，浙江广厦、光华控股、中天城投等个股涨幅居前。上海本地股由于受迪斯尼概念利好影响，走势强劲，陆家嘴、外高桥、天宸股份表现不俗。

　　消息面来看，虽然受到货币政策“动态微调”的影响，但是地产行业利好不断。7月份固定资产投资的速度已经明显放缓，但房地产业投资开始加速，7月份当月房地产开发投资同比增加约20%，1-7月份累计房地产开发投资增速达到了11.6%，重新回到了两位数。1-6月房地产开发企业利用国内贷款5381亿元，同比增长32.6%，而1-7月利用国内贷款达到了6524亿元，同比增长达到了42.7%，增加了10个百分点。整体来看，经过去年的房价回落后，持币观望的购房者转变观念，同时，刚性需求开始明显，这也给后市房地产股提供了继续上涨的利好刺激。

　　笔者认为，上半年地产行业明显回暖，6月份开始传导至相关行业的复苏和政府财政收入的增长，在经济复苏基础并不稳固的情况下，对地产行业的政策将是微调而不是转向。而货币政策的延续将为地产行业的持续繁荣提供最坚实的基础。

　　从前期飙升的地产股共同特征来看，卧龙地产、广宇集团、九龙山等，都不约而同地发布了融资的公告，虽然融资的方式不同，有的通过下属公司借款、有的通过非公开发行股票等等。地产股在目前这个时候选择融资，也就意味着对于目前地产行业回暖抱以乐观态度，后续在融资资金推动下，将进行一系列的开发行为。其实，一直以来，市场对于再融资的地产股都保持看好的态度，如去年招商地产(企业专区,旗下楼盘)等增发方案被证监会通过的地产股，都一度成为市场资金追捧的对象。

　　笔者认为，投资者可以重点关注土地储备丰富、重估增值潜力更大的品种。特别是拥有大量优质、低成本土地储备的上市公司,后期价值将受益于房价和地价的快速飞扬。对此，笔者认为，随着国家可能会逐步推出区域振兴规划，地方政府为了保持区域经济增长，更愿意扶持当地的房地产企业，这些具有强大股东背景的房地产开发企业，有望在区域经济振兴规划中，获得更多的土地储备资源，并将由此显著受益。另外，一些能够强力刺激当地房价上涨的相关题材也有望推动地产股走高。从周四地产股的表现来看，迪斯尼概念股走势强劲，界龙实业开盘涨停，带动相关个股集体走强。整体来看，上海迪斯尼项目的游乐场部分占地约8平方公里，周边配有超大面积的辐射配套区，将成为拉动浦东甚至上海经济的重要引擎。这必然使界龙实业、陆家嘴、龙头股份等面临土地重新估值。

　　另外，投资者也可重点关注二线城市中对房价回升敏感度较强的地产股，集背景雄厚、资金安全的全国性地产龙头企业，如苏宁环球、滨江集团、招商地产、新湖中宝和华侨城(企业专区,旗下楼盘)。

　　金证顾问 易凯